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A Micron Technology (NASDAQ: MU) acabou de encerrar um dos anos fiscais mais estranhos e extraordinários já registrados por uma fabricante de chips. A receita no seu ano fiscal de 2026 atingiu US$ 133,2 bilhões, um aumento de 256% em relação ao ano anterior; os lucros dispararam quase dez vezes, passando de US$ 7,59 por ação para US$ 74,33 por ação, e a empresa passou de uma consideração negligenciada na maioria dos portfólios para uma megacap de aproximadamente US$ 1,1 trilhão em cerca de 18 meses.
Sinto que passei o ano inteiro verificando este ticker, apenas para ver a ação registrar consistentemente ganhos impressionantes. Antes de entrar no que um investimento de US$ 2.000 nela hoje pode parecer em 2029, vale a pena entender exatamente o que esta empresa está fazendo. Vamos ver o que impulsiona esses números tão grandes, porque não se trata de modinha. É uma escassez genuína e física dos chips de memória que os data centers de IA precisam em quantidades crescentes.
Perdeu a 'Atuação 1' da IA? A 'Atuação 2' Pode Ser 14 Vezes Maior. A maioria dos investidores acha que perdeu o barco da IA porque não comprou ações da Nvidia em 2005. Mas, de acordo com nossos analistas, estamos apenas no final da 'Atuação 1' — a fase de P&D. "Acto 2" é o lançamento global. Continuar »
O que a Micron realmente relatou neste outono
Os resultados do quarto trimestre fiscal da Micron mostraram uma receita de US$ 54,23 bilhões, um aumento de 31% sequencialmente e 379% ano a ano. Isso marcou o sexto trimestre consecutivo de recorde de receita da empresa. O lucro por ação não GAAP foi de US$ 33,42, subindo de US$ 3,03 no período do ano anterior, e para o ano fiscal, a margem bruta expandiu-se para 81,1%, um aumento de 40 pontos percentuais em relação ao ano fiscal de 2025. Apenas a receita de DRAM ultrapassou US$ 100 bilhões no ano, com as vendas de DRAM do quarto trimestre aumentando 343% em relação ao ano anterior. A gestão está orientando para que a receita do primeiro trimestre fiscal de 2027 fique entre US$ 60 bilhões e US$ 63 bilhões, o que significa que ela espera que o boom continue acelerando.
Fonte da imagem: Getty Images.
Neste outono, as principais notícias sobre produtos concentram-se no HBM4, a memória de largura de banda mais recente que fica diretamente dentro dos aceleradores de IA. A Micron anunciou o que está chamando de primeira implementação personalizada de HBM4E do setor, desenvolvida especificamente para as GPUs e plataformas NVLink Fusion da Nvidia (NASDAQ: NVDA) de próxima geração. O acordo entre eles prende a Micron ao roteiro da Nvidia, em vez de deixá-la competir por pedidos genéricos. Isso é extremamente positivo para a Micron e uma forte razão pela qual as ações da empresa experimentaram ganhos de quase 400% no último ano.
O CEO Sanjay Mehrotra descreveu um roteiro robusto de vários anos para futuros produtos HBM, e a empresa está simultaneamente correndo para construir capacidade de foundry para acompanhar: está impulsionando a construção de uma segunda fábrica em Idaho e começou as obras de sua primeira fábrica em Nova York em janeiro, parte de uma expansão da manufatura agora apoiada por mais de 6 bilhões de dólares em financiamento do CHIPS Act.
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